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截至今年6月末，新光海航人寿核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-4.21%，和监管要求相差甚远，且上半年累计亏损额已达0.34亿元。赖柏霖、刘根森两位“企二代”未来或对该公司产生巨大影响力 《投资时报》记者 宋希 偿付能力持续垫底、大股东承诺的增资款却迟迟不到账，成立九年的新光海航人寿保险股份有限公司（下称新光海航人寿）已然站在悬崖边际。自谋出路，现在成为这家两岸合资保险机构最后、或许也是唯一的选择。 7月31日，该公司公告称，考虑到资金需求以及持续运营的需要，公司股东拟进行股权转让，并增加7.5亿元注册资本，引入新股东。 据了解，此次股权增资完成后，海航集团有限公司（下称海航集团）所持新光海航人寿的全部股权将全部出清，另一主要股东新光人寿保险股份有限公司（下称新光人寿）的持股比例将从50%降至25%，但仍为第一大股东。值得注意的是，之前意图成为第一大股东的深圳市柏霖资产管理有限公司（下称柏霖资产），将持股从当初拟定的51%锐降至20%。 引入五家新股东 新光海航人寿披露的股权转让方案显示，此次新引入五家新股东，分别为柏霖资产、深圳市前海香江金融控股集团有限公司（下称香江金融）、深圳市国展投资发展有限公司（下称国展投资）、深圳市乐安居商业有限公司（下称乐安居）和上海冠浦房地产开发经营有限公司（下称冠浦地产）。 其中，海航集团（持有2.5亿股）拟将其1.9亿股股权转让给香江金融，0.6亿股股权转让给冠浦地产；新光人寿（持有2.5亿股）拟将其持有0.75亿股股权转让给柏霖资产，0.5亿股股权转让给国展投资。与此同时，新光人寿、柏霖资管、香江金融、国展投资、冠浦地产及乐安居还将分别增资1.875亿元、1.75亿元、0.6亿元、1.25亿元、0.65亿元、1.375亿元。 至此，新光人寿成为新光海航人寿的第一大股东，持股比例为25%，新引入的五位股东柏霖资产、香江金融、国展投资、乐安居、冠浦地产的持股比例则分别为20%、20%、14%、11%、10%，柏霖地产和香江金融并列为第二大股东。 随着海航的出局，该公司的名称也即将更名。 值得注意的是，早在2016年11月，新光海航人寿董事会曾通过一项股权转让方案。当时的方案同样显示，海航集团的股权全部出清，新光人寿出售其一半的股权。唯一不同的是，上述两家股东所出售的股权将全部由柏霖资产接盘。届时，柏霖资产将以51%的股权比例成为新光海航人寿的第一大股东。 然而，计划赶不上变化。 2018年3月，银保监会发布了《保险公司股权管理办法》，其中要求将单一股东持股比例上限由51%降为三分之一。无奈之下，上述增资方案只能宣布夭折，柏霖资产的大股东梦也就此破碎。 新股东金融涉猎广泛 记者注意到，新光海航人寿此次新引入的五家股东，背后皆与地产有关，有几家公司在金融领域也有所涉猎，如即将成为新光海航人寿第二、三大股东的柏霖资产和香江金融。 工商资料显示，柏霖资产的单一股东为深圳市柏霖控股有限公司，历史股东为鸿荣源置业集团（深圳）有限公司，赖柏霖任柏霖资产董事。据悉，赖柏霖为潮汕地产富商、鸿荣源集团董事长赖海民之子。 此外，在2018年4月8日利安人寿根据原保监会发布的《撤销行政许可决定书》注销了雨润控股集团违规持有的1.41亿股份后，柏霖资产以18.96%的持股比例已被成为利安人寿的第一大股东。不过，从利安人寿最新的股权转让方案来看，柏霖资产的第一大股东之位或将不保。方案显示，江苏省国际信托有限责任公司拟通过协议转让的方式，以自有资金分别受让多家利安人寿股东的股份，并成为第一大股东，柏霖资产或将退居第二大股东。当然，这一方案仍需银保监会批准。 同时，广东华兴银行披露的公司治理信息显示，柏霖资产持有其9.88%的股份，位列第四大股东。 和柏霖资产相比，香江金融在金融领域的涉猎更早亦更为广泛。资料显示，香江金融及其控股股东香江集团已投资八家金融机构，是广发银行、广发证券（000776.SZ）、广发基金的大股东之一，也是广东南粤银行、天津银行的主要股东，同时还投资了三家村镇银行。目前，这家成立于5年前且掌握不少于30亿美元资产的金融机构由28岁的刘根森打理。刘为香江集团创始人刘志强、翟美卿夫妇的儿子，曾任职德意志银行香港分行。 “缺血”和亏损困局 新光海航人寿成立于2009年3月，新光人寿与海航集团分别出资2.5亿元，持股比例均为50%。 背靠“大树”，让成立初期的新光海航人寿发展比较顺利。然而，随着业务规模快速增长，其资本金压力开始凸显。为此，该公司从2012年起便开始启动增资计划。根据新光海航人寿第二届董事会第一次会议决议显示，新光人寿和海航集团应于2012年7月31日前按比例注资合计人民币5亿元。 可事不遂人愿，此次增资事项并未达成。新光海航人寿曾披露，2014年5月董事会将2012年议定的增资缴款截止日延至2014年6月30日，新光人寿在当年6月27日将其增资款2.5亿元存入指定资本金账户，但海航集团始终没有如期履约缴纳增资款。无奈之下，新光人寿不得不在2016年3月10日将增资款划回。 市场人士表示，彼时作为大股东的海航集团已经意图出清新光海航人寿的全部股权，可如此一来，难免对新光海航人寿的偿付能力有所影响。年报显示，截至2014年底该公司的偿付能力充足率为221.86%，但到了2015年末这一数据便降至-237.31%，远低于监管要求。对此，该公司在2015年年报中表示，造成这种状况的主要原因包括股东增资未如期到位等。 扯皮至今，从2018年二季度偿付能力报告可见，新光海航人寿的偿付能力风险依旧在蔓延。截至今年6月末，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-4.21%，和监管要求仍然相差甚远。 与此同时，上述偿付能力报告显示，该公司在保监会2017年四季度、2018年一季度监管评价中，均被评定为D类保险公司，其主要原因及风险点集中在“偿付能力充足率不达标”。此外，值得注意的是，该公司业绩持续亏损，上半年累计亏损额已达0.34亿元。 引入新股东后，该公司能否“满血复活”，市场拭目以待。
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