2月1日，A股两市表现十分惨淡，仅有301只股票上涨，2959只股票下跌，跌停股票数量（不含ST类股票）达224只。值得注意的是，这其中有102只股票前十大流通股东中出现了信托资金计划的身影，占比近半。实际上这种类似情况也出现在当日跌幅超过6%的股票中，比例达到了37%。 市场分析人士指出，信托资金计划遭遇强监管或是一大诱因。自2017年年底以来，监管层多次发布监管文件，意在打击通道业务、堵截违规资金进入股市的路径，在此背景下，一些信托计划只有到期终止和提前结束两种选择，而无论是哪一种选择，其撤资影响最终都无法避免将传导至二级市场。 尤其值得注意的是，之前市场上单一信托计划往往采取“投顾+信托”的通道模式，并且该模式中经常会使用杠杆资金，2倍-3倍为常见杠杆水平，甚至还有更为复杂的结构。在此情况下，对于信托计划的收益率有较高的要求，一旦持仓公司股价大幅下跌，信托计划将面临巨亏甚至爆仓的风险，为了应对这一风险，突发性的砍仓也是不得已而为之的应对措施。 根据Wind数据，界面新闻梳理了两市所有公司三季报披露的数据发现，共有1427只信托计划持有上市公司股份，截至到2017年9月30日的持股参考市值达到4241.01亿元。其中，17中油EB担保及信托财产专户、16凤凰EB担保及信托财产专户以及16包集EB担保及信托财产专户的持股市值最高，分别达到164.67亿元、62.90亿元和52.25亿元，其余持股市值进入前十名的公司情况如下表所示： 数据来源：Wind 上述前十大信托资金计划所持股票多数自去年第四季度以来累计涨跌幅为负，不过仍处在正常范围内，涉及股票中跌幅最高的为16包集EB担保及信托财产专户持有的北方稀土（600111.SH），区间跌幅达到19.90%；16皖新EB担保及信托财产专户持有的皖新传媒（601801.SH）以及16凤凰EB担保及信托财产专户持有的凤凰传媒（601928.SH）紧随其后，区间跌幅分别为17.16%和16.22%。 仅有17中油EB担保及信托财产专户和优质精选上市公司投资单一资金信托区间涨跌幅为正，两者分别持有的中国石油（601857.SH）以及康美药业（600518.SH）的区间涨幅分别达到12.64%和5.08%。 目前来看，上述信托资金计划的详细信息仍停留在17年三季报时期，因此当前的具体持仓金额以及风险敞口尚难以确定。不过需要提醒投资者的是，现阶段市场对于流通股东中包含信托资金计划的股票呈现出抛售以回避风险的趋势，对于这类股票从控制风险的角度来说，可以选择先行观望，等到趋势明确之后再根据公司基本面情况进行选择或是应对当前大盘波动的更为稳妥的策略。
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